Stock Options Bull Put Spread

Bull Put Spread O que é um Bull Put Spread Um spread de touro é uma estratégia de opções que é usada quando o investidor espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. Essa estratégia é construída pela compra de uma opção de venda ao mesmo tempo que vende outra opção de venda com um preço de exercício maior. O objetivo desta estratégia é percebido quando o preço do subjacente permanece acima do preço de exercício mais alto, o que faz com que a opção curta expire sem valor, resultando no comerciante mantendo o prêmio. BREVAGEM Bull Put Spread Em um bull spread, o investidor é obrigado a comprar o estoque subjacente ao preço de exercício mais alto se a opção de venda curta for exercida. Além disso, se o exercício da opção de venda longa é favorável, o investidor tem o direito de vender o estoque subjacente com o menor preço de exercício. Este tipo de estratégia (comprar uma opção e vender outra com um preço de exercício mais alto) é conhecido como spread de crédito. Porque o valor recebido pela venda da opção de venda com uma greve mais elevada é mais do que suficiente para cobrir o custo de compra da colocação com a greve mais baixa. Lucro e perda A estratégia de propagação do touro tem risco limitado, mas tem um potencial de lucro limitado. Os investidores que são otimistas em um estoque subjacente podem usar um spread de touro para gerar renda com desvantagem limitada. O lucro máximo possível usando esta estratégia é igual à diferença entre o valor recebido do short put e o valor utilizado para pagar o longo prazo. A perda máxima que um comerciante pode sofrer ao usar esta estratégia é igual à diferença entre os preços de exercício e o crédito líquido recebido. O Bull coloca spreads pode ser criado com opções de venda no dinheiro ou fora do dinheiro, todas com a mesma data de validade. Exemplo de Put Put Put Put Put Assume que um investidor é otimista em ações hipotéticas TJM nas próximas duas semanas, mas o investidor não possui capital suficiente para comprar ações do estoque. O estoque atualmente está sendo negociado em 60 por ação. Consequentemente, o investidor implementa um touro colocado distribuindo cinco opções de venda com um preço de exercício de 65 por 8,25 e comprando cinco opções de venda com um preço de exercício de 55 por 1,50, que expiram em duas semanas. Portanto, o lucro máximo dos investidores é limitado a 3.375 ou (8.25 - 1.50) 5 100, uma vez que as opções de equivalência patrimonial geralmente possuem um multiplicador de 100. A perda máxima dos investidores é limitada a 1.625 ou (65-55 - (8.25 - 1.50) ) 5 100. Portanto, o investidor está olhando o estoque para fechar acima de 65 por ação no vencimento, o que seria o ponto em que o lucro máximo é alcançado. Bull Put Spread Bull Put Spread - Introdução A Bull Put Spread é uma estratégia de opção otimista Isso funciona da mesma forma que um Bull Call Spread faz, lucrando quando o estoque subjacente aumenta. O Bull Put Spread é simplesmente uma escrita de roupa nua que minimiza o requisito de margem e limita a perda potencial ao comprar uma opção de preço mais baixa. Como o Bull Put Spread envolve a compra e venda de opções de venda do mesmo mês subjacente e de vencimento, ele é classificado como um spread vertical. O Bull Put Spread também é um spread de crédito. Então você também ganha dinheiro se o recurso subjacente permanecer estagnado através da decadência e expiração das opções de venda curta mais dispendiosas. O Bull Call Spread, por outro lado, não poderia lucrar se o estoque não se deslocasse para além do seu ponto de equilíbrio. Bull Put Spread - Classificação Quando usar Bull Put Spread Um deve usar um bull put spread quando alguém está moderadamente confiante de um aumento no subjacente e quer alguma proteção e lucro se o subjacente permaneça estagnado. Como usar o Bull Put Spread Estabelecer um Bull Put Spread envolve a compra de uma opção Out Out The Money Put ao mesmo tempo que escreve (vender para abrir) uma opção no Money ou At The Money no mesmo ativo subjacente com o mesmo mês de vencimento . Exemplo 1. Assumindo QQQQ em 44. Vender para abrir 10 QQQQ Jan44Put, Comprar para abrir 10 QQQQ Jan43Put. Nível de negociação exigido para o Bull Put Spread Uma conta de negociação de opções de nível 4 que permite a execução de spreads de crédito é necessária para o Bull Put Spread. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta. Potencial de lucro de Bull Put Spread: sendo um spread de crédito, o potencial de lucro máximo de um Bull Put Spread é o crédito líquido obtido quando a posição é colocada. Isso ocorre quando a opção de venda curta expira para fora do dinheiro. A rentabilidade de um touro colocado também pode ser melhorada ou melhor garantida legging na posição corretamente. Cálculo de lucro de Bull Put Spread: retorno máximo de crédito líquido Seguindo o exemplo acima 1: Vender para abrir 10 QQQQ Jan44Put por 1,85 por contrato e Comprar para abrir 10 QQQQ Jan43Put por 1,05 por contrato Máx. Retorno 1,85 - 1,05 0,80 quando QQQQ fecha acima de 44 Max. Risco Diferença de greve - Crédito líquido (44 - 43) - 0,80 0,20 quando o QQQQ fecha abaixo 43 Pêns. Incidente ainda maior Habilitação - Crédito líquido 44 - 0,80 43,20 Risco Recompensa da Bull Distribuição: Aumento do lucro máximo: Perda Máxima Limitada: Ruptura Limitada Ponto Único De Bull Put Spread: BEP: maior greve - crédito líquido Vantagens de Bull Put Spread: a perda é limitada se o instrumento financeiro subjacente cair em vez de aumentar. Se o instrumento subjacente não aumentar acima do preço de exercício da opção de venda curta do dinheiro, o rendimento do lucro será maior do que apenas comprar opções de compra. Capaz de lucrar mesmo quando o activo subjacente permanece completamente estagnado. Desvantagens do Bull Put Spread: haverá mais comissões envolvidas do que simplesmente comprar opções de compra ou apenas vender opções de venda nua. Menor risco do que simplesmente escrever opções de colocação desnudas, como desvantagem máxima é limitada pela opção de venda ATMOTM longa. Não haverá mais lucros possíveis se o ativo subjacente ultrapassar o preço de exercício da opção de venda curta. Por ser um spread de crédito, existe um requisito de margem para colocar a posição. Enquanto as opções de venda curta permanecerem no dinheiro, existe a possibilidade de ser atribuído. Você pode então comprar o estoque subjacente para atender a obrigação de curto prazo. Ajustes para Bull Put Spread antes da expiração: 1. Se a sua opinião moderadamente otimista sobre o ativo subjacente se revelar errada e o ativo subjacente continua a aumentar fortemente além do preço de exercício da opção de venda curta, alguém poderia vender o dinheiro fora Longa opção de venda para preservar algum patrimônio da opção de colocação longa e permitir que as opções de venda curta expirem. Isso irá transformar a posição em uma posição de colocação nua com risco de queda ilimitado. Pode-se também fechar a posição após o ativo subjacente exceder o preço de exercício da opção de venda curta e, em seguida, mudar para uma estratégia de opção com potencial de lucro ilimitado, como uma compra de longo prazo ou uma longa distância. Essa transformação pode ser executada automaticamente sem monitoramento usando uma Ordem Contingente. Perguntas de colocação no mercado do Bull Put: O que é um Bull Put Spread Um spread de touro é uma variação da estratégia de escrita de postagem popular, em que um investidor de opções escreve uma venda de ações para coletar renda premium e talvez comprar o estoque a um preço de pechincha. Um risco importante de colocar escrita é que o investidor é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício. Mesmo que o estoque cai bem abaixo do preço de exercício, resultando no investidor enfrentando uma perda instantânea e considerável. Um spread de touro mitiga esse risco inerente de colocar escrita através da compra concorrente de uma colocação a um preço mais baixo, o que reduz o prêmio líquido recebido, mas também reduz o risco da posição de colocação curta. Um spread de touro envolve a escrita ou a venda a descoberto de uma opção de venda, e simultaneamente a compra de outra opção de venda (no mesmo ativo subjacente) com a mesma data de vencimento, mas um menor preço de exercício. Um touro colocado na propagação é um dos quatro tipos básicos de spreads verticais - os outros três são a propagação do touro. A propagação do urso e o urso se espalham. O prémio recebido para a perna curta de um touro colocado é sempre mais do que o montante pago pela longa colocação, o que significa que iniciar esta estratégia envolve receber um pagamento ou crédito antecipado. Um bull put spread é, portanto, também conhecido como spread de crédito (put) ou spread de curto prazo. Lucro de um Bull Put Spread Um spread de touro deve ser considerado nas seguintes situações: Ganhar renda premium. Esta estratégia é ideal quando o comerciante ou investidor deseja ganhar renda premium, mas com menor grau de risco do que através da escrita coloca apenas. Para comprar um estoque a um preço mais baixo. Um spread de touro é uma boa maneira de comprar um estoque desejado a um preço efetivo inferior ao preço de mercado atual. Para capitalizar os mercados lateralmente para mercados marginalmente mais altos. Colocar a escrita e os spreads de colocação de touros são estratégias ideais para mercados e ações que estão negociando lateralmente para aumentar marginalmente. Outras estratégias de alta, como comprar chamadas ou iniciar spreads de chamadas de touro, também não funcionarão nesses mercados. Para gerar renda em mercados agitados: a escrita escrita é um negócio arriscado quando os mercados se deslocam devido ao maior risco de serem atribuídas as ações a preços desnecessariamente altos. Um touro colocado pode permitir que as peças sejam escritas mesmo em tais mercados, limitando o risco de queda. Um estoque hipotético, a Bulldozers Inc. está negociando em 100. Um comerciante de opções espera que ele troca até 103 em um mês, e enquanto ela gostaria de escrever coloca no estoque, ela está preocupada com seu potencial risco de queda. O comerciante, portanto, escreve três contratos de 100 put trading a 3 que expiram em um mês e, simultaneamente, compra três contratos das 97 put trading em 1, que também expiram em um mês. Uma vez que cada contrato de opção representa 100 ações, a opção de receita de renda líquida dos operadores é: (3 x 100 x 3) (1 x 100 x 3) 600 (As comissões não estão incluídas nos cálculos abaixo por razões de simplicidade). Considere o possível Cenários por mês a partir dos minutos finais de negociação na data de validade da opção: Cenário 1. A Bulldozers Inc. está negociando às 102. Neste caso, os 100 e 97 colocados estão fora do dinheiro e expirarão sem valor. O comerciante, portanto, consegue manter o montante total do 600 prémio líquido (menos comissões). Um cenário em que as ações negociam acima do preço de exercício da perna de colocação curta é o melhor cenário possível para um spread de touro. Cenário 2. A Bulldozers Inc. está negociando em 98. Neste caso, os 100 colocados estão no dinheiro em 2, enquanto os 97 colocados estão fora do dinheiro e, portanto, sem valor. O comerciante tem, portanto, duas opções: (a) feche a perna de colocação curta em 2, ou (b) compre o estoque em 98 para cumprir a obrigação decorrente do exercício da colocação curta. O primeiro curso de ação é preferível, uma vez que o último incorreria em comissões adicionais. Fechar a perna de colocação curta em 2 implicaria uma despesa de 600 (ou seja, 2 x 3 contratos x 100 partes por contrato). Uma vez que o comerciante recebeu um crédito líquido de 600 ao iniciar o spread do touro, o retorno geral é 0. O comerciante, portanto, quebra mesmo no comércio, mas está fora do bolso na medida das comissões pagas. Cenário 3. A Bulldozers Inc. está negociando em 93. Neste caso, os 100 colocados estão no dinheiro por 7, enquanto os 97 colocados estão no dinheiro por 4. A perda nesta posição é, portanto: (7 - 4) x 3 x 100 900. Mas, uma vez que o comerciante recebeu 600 ao iniciar o spread do touro, a perda líquida 600 - 900 -300 (mais comissões). Para recapitular, estes são os principais cálculos associados a um spread de touro: Diferença de perda máxima entre os preços de exercício de puts (ou seja, o preço de exercício de curto colocar menos preço de exercício de longo prazo) - prémio líquido ou recebido com receita comissões pagas Ganho máximo de prémio líquido ou Crédito recebido - comissões pagas A perda máxima ocorre quando as ações negociam abaixo do preço de exercício do longo prazo. Por outro lado, o ganho máximo ocorre quando as ações se negociam acima do preço de exercício da venda curta. Preço de exercício de curto prazo do prêmio de curto prazo ou crédito recebido No exemplo anterior, o ponto de equilíbrio é de 100 a 2 98. As vantagens de um risco de spread da Bull são limitadas à diferença entre os preços de exercício do curto e longo prazo . Isso significa que há pouco risco de a posição incorrer em grandes perdas, como seria o caso com colocações escritas em um estoque ou mercado deslizável. O bull put spread aproveita a deterioração do tempo, que é um fator muito potente na estratégia de opções. Uma vez que a maioria das opções expira ou não é exercida, as chances são do lado de um escritor ou de um roteador. O touro colocado pode ser adaptado aos perfis de risco. Um comerciante relativamente conservador pode optar por um spread estreito, onde os preços de colocação não estão muito distantes, pois isso reduzirá o risco máximo, bem como o ganho máximo potencial da posição. Um comerciante agressivo pode preferir um spread mais amplo para maximizar os ganhos, mesmo que isso signifique uma perda maior se o estoque declinar. Uma vez que é uma estratégia de propagação. Um bull put spread terá requisitos de margem mais baixos em comparação com put writes. Os ganhos são limitados nesta estratégia de opções e podem não ser suficientes para justificar o risco de perda se a estratégia não funcionar. Existe um risco significativo de atribuição na perna curta antes da expiração, especialmente se o estoque se deslizar. Isso pode resultar em que o comerciante seja forçado a pagar um preço bem acima do preço de mercado atual de uma ação. Esse risco é maior se a diferença for substancial entre os preços de rodagem do short put e o longo spread no touro. Conforme observado anteriormente, um spread de touro funciona melhor nos mercados que comercializam lateralmente para marginalmente mais alto, o que significa que a gama de condições de mercado ótimas para essa estratégia é bastante limitada. Se os mercados aumentarem, o comerciante seria melhor comprando chamadas ou usando uma chamada de touro se os mercados se mergulharem, a estratégia de propagação do touro geralmente não será lucrativa. O bull put spread é uma estratégia de opção adequada para gerar renda premium ou comprar ações em preços efetivos abaixo do mercado. No entanto, embora esta estratégia tenha um risco limitado, o seu potencial de ganhos também é limitado, o que pode restringir o seu recurso a investidores e comerciantes relativamente sofisticados.